يشعر المستثمرون بقلق متزايد بشأن كيفية تأثير التضخم على محافظهم الاستثمارية، فقد تراجعت الأسهم بشكل حاد مع بداية العام بسبب المخاوف تجاه أعلى معدل تضخم في 40 عامًا والخطوات التي من المتوقع أن يتخذها البنك الاحتياطي الفيدرالي لمكافحته، قد يكون هذا هو الوقت المناسب لتقييم محفظتك وتحديد ما إذا كانت إضافة بعض التحوط من التضخم أمرًا منطقيًا بالنسبة لك.

ضخت الحكومات تريليونات الدولارات في الاقتصاد من خلال الإنفاق بالعجز وإجراءات التحفيز منذ أن بدأ جائحة كوفيد 19، وفي الوقت نفسه، قامت البنوك المركزية بخفض أسعار الفائدة والتزمت في البداية بإبقائها هناك حتى عام 2023 قبل عكس مسارها، الأمر الذي كان له تأثير على مستويات التضخم التي شهدت ارتفاعات تاريخية، ومع ذلك، فقد قضى الاقتصاد جزءًا كبيرًا من العقد الأول من القرن الحادي والعشرين دون ارتفاع مستمر لمعدل التضخم على الرغم من العجز الضخم في الميزانية وانخفاض أسعار الفائدة.

فيما يلي أفضل الأصول الاستثمارية للتحوط من التضخم والتي ستساعد في حماية محفظتك من التضخم، ومجالان تريد تجنبهما إذا كنت تعتقد أننا نتجه نحو فترة تضخم مستدام.

السندات ذات الفائدة المتغيرة

تقدم السندات عادةً فائدة ثابتة على مدى عمر السند، مما يعني أن جانب واسع من السندات يتعرض لارتفاع معدلات التضخم، ومع ذلك، تتمثل إحدى طرق التخفيف من هذا التأثير في السندات ذات السعر المتغير، حيث يرتفع العائد استجابة لارتفاع أسعار الفائدة بسبب ارتفاع التضخم.

تتمثل إحدى طرق شراء هذه السندات هي صناديق الاستثمار المتداولة أو الصناديق المشتركة التي تمتلك عادةً مجموعة واسعة من هذه السندات، لذلك بالإضافة إلى الحماية من التضخم، ستحصل أيضًا على بعض التنويع مما يعني أن محفظتك قد تستفيد من مخاطر أقل.

العقارات

قد لا تفكر في العقارات كطريقة جيدة للتحوط من التضخم، ولكن إذا استخدمت الرهن العقاري لشراء منزلك فقد يكون ذلك وسيلة ممتازة للقيام بذلك، مع الرهن العقاري طويل الأجل (بسعر يقترب من المعدلات المنخفضة تاريخيًا) ستحجز تمويلًا رخيصًا لمدة تصل إلى ثلاثة عقود.

يسمح لك الرهن العقاري ذو السعر الثابت بالحفاظ على الجزء الأكبر من نفقات الإسكان بنفس السعر، بالتأكيد سترتفع ضرائب الممتلكات وقد تزداد المصاريف الأخرى، لكن مدفوعات الإسكان الشهرية ستظل كما هي، وهذا ليس هو الحال بالتأكيد إذا كنت تستأجر.

وبالطبع، من خلال امتلاك منزل ستتمتع بإمكانية زيادة قيمته بمرور الوقت، إذا كان هناك المزيد من الأموال التي تغرق السوق يمكنك الحصول على تقدير للسعر أيضًا.

الأسهم

تعتبر الأسهم وسيلة جيدة على المدى الطويل للتحوط من التضخم وارتفاع أسعار تداول السلع حتى لو كنت تعرضت لضربة من قبل على المدى القصير بسبب زيادة مخاوف السوق، عليك أن تعرف أن كل الأسهم ليست تحوطات جيدة ضد التضخم، ستحتاج إلى البحث عن الشركات التي تتمتع بقوة تسعير بحيث يمكنها رفع الأسعار على عملائها مع ارتفاع تكاليفها.

ومع نمو أرباح الشركة بمرور الوقت، يجب أن يرتفع سعر سهمها، في حين أن سوق الأسهم قد تتأثر بمخاوف التضخم، فإن أفضل الشركات تتغلب عليها باقتصادياتها الأفضل.

الذهب

تقليديًا، كان الذهب أصلًا آمنًا للمستثمرين عندما يرتفع التضخم أو تكون أسعار الفائدة منخفضة للغاية، يميل الذهب إلى الأداء الجيد عندما تنتقل أسعار الفائدة الحقيقية (أي معدل الفائدة المبلغ عنه مطروحًا منه معدل التضخم) إلى المنطقة السلبية، غالبًا ما ينظر المستثمرون إلى الذهب على أنه مخزن للقيمة في الأوقات الاقتصادية الصعبة، وقد نجح في هذا الغرض على مدى فترات طويلة.

أحد الخيارات الجيدة للاستثمار في الذهب هو شرائه من خلال صناديق الاستثمار المتداولة، لذلك لن تضطر إلى امتلاك الذهب وحمايته بنفسك، بالإضافة إلى ذلك، لديك العديد من الخيارات مع صناديق الاستثمار المتداولة، مما يسمح لك بامتلاك ذهب فعليًا أو سهم من مناجم الذهب والتي يمكن أن تقدم ارتفاعًا أعلى إذا ارتفعت أسعار الذهب.

هل هناك طريقة للمستثمرين للاستفادة من ارتفاع الأسعار؟

البيئة التضخمية ليست مروعة للجميع، تعمل بعض الشركات بشكل أفضل عندما ترتفع الأسعار، عادةً ما تكسب البنوك المزيد من الأموال مع ارتفاع أسعار الفائدة وتكون قادرة على جني الأرباح من انتشار أوسع على ما تفرضه على القروض مقارنة بما تدفعه مقابل الودائع.

غالبًا ما تكون الشركات ذات الاحتياجات الرأسمالية المنخفضة والقادرة على رفع الأسعار هي الأفضل في أوقات التضخم، يمكن لهذه الشركات الحفاظ على قوة أرباحها وزيادتها دون الحاجة إلى إعادة استثمار مبالغ كبيرة من المال بأسعار أعلى من أي وقت مضى.

الأصول التي يمكن أن يضربها التضخم بقوة:

1 .السندات طويلة الأمد

يمكن للسندات طويلة الأجل أن تُدمر تمامًا إذا ارتفع التضخم وتوقع المستثمرون استمراره لسنوات، السبب بسيط: إذا ارتفع التضخم عن سعر فائدة السندات فإنك تفقد القوة الشرائية بمرور الوقت، لذلك سينخفض ​​سعر السند طويل الأجل للتعويض عن ذلك، كلما طالت مدة استحقاق السند كلما كان سعره أكثر حساسية للتغير في التضخم.

تعد سندات الخزانة لمدة 30 عامًا واحدة من أطول آجال الاستحقاق، ويمكن أن تتحرك بشكل كبير استجابة للتغيرات في الأسعار، إذا كنت تملكه وارتفعت أسعار الفائدة فسوف تتعرض لخسارة فورية لرأس المال الخاص بك، عند استحقاق السند ستكون قادرًا على استلام كل رأس المال الخاص بك، ولكن قد تضطر إلى المعاناة خلال عقود من كونك لم تربح من استثمارك على مدار كل هذه السنوات، أما السندات قصيرة الأجل ( أقل من عامين) ستشعر بآثار طفيفة من الارتفاع المتواضع في التضخم.

2 .شهادات الإيداع طويلة الأجل ذات السعر الثابت

مثل السندات طويلة الأجل، تفقد شهادات الإيداع طويلة الأجل ذات السعر الثابت جاذبيتها إذا ارتفع التضخم، نظرًا لأن قيمة معدل الفائدة الثابتة على شهادات الإيداع يمكن أن تتآكل بشكل كبير بسبب التضخم فستفقد القوة الشرائية بمرور الوقت، على عكس السندات طويلة الأجل لن تنخفض القيمة الأساسية لاستثمارك ولكن قد يكلفك ذلك غرامة لكسر شهادات الإيداع إذا فعلت ذلك.

إذا كنت تحب أمان شهادات الإيداع المدعومة من البنك فقد يكون أحد البدائل هو شهدات الإيداع المحمية من التضخم والتي تعدل سعر الفائدة الفعلي بالزيادة أو النقصان استجابة للتغيرات في التضخم.